Make Catalonia Great Again

Revolució sostenible o res de res

Bon dia a quasi tothom i molt especialment als subscriptors de DIL Club, ja sabeu Diners, Inversions i Llibres, amb en Teodor de Mas (jo mateix!)

De tornada d’uns dies intensos per Occitània, emocionalment i físicament, amb la mudança dels meus sogres a un apartament amb serveis on podran viure feliços i sense preocupacions.

Se’m gira feina per posar-me al dia amb tot i tothom, així que som-hi!

Com diria el meu amic Ricardo de Tel Aviv, que podamos seguir quejándonos mucho tiempo juntos…

DIL Club? YES!

DINERS

Make America Great Again, deia, cridava en Donald Trump a qui el volgués sentir.

Trump havia recuperat la frase d’una campanya del president Ronald Reagan, aquell actor que va esdevenir POTUS com qui no vol la cosa.

Make America Great Again - De Reagan a Trump

Reagan també es va fer famós per creure’s la corba de Laffer, que venia a dir que més pressió fiscal no tenia perquè significar més ingressos fiscals per l’erari públic.

Amb la corba de Laffer com a suport intel·lectual arribarien les gran retallades en l’Estat del Benestar amb Reagan i Margaret Thatcher.

Diuen, si non è vero, è ben trovato, que n’Arthur Laffer li va dibuixar la famosa corba en un tovalló de paper durant un dinar i el President Reagan va quedar totalment convençut (era actor, què volíeu?).

Fent-la servir, en Trump volia fer-se hereu de la seva mà de ferro liberal.

Després, molts anys després diuen que Messi va posar-se d’acord amb el Barça en un altre dinar amb tovallons de paper… en fi, ens agrada creure’ns aquest tipus d’històries!

Doncs el que semblava una boutade per part del POTUS Trump, ha acabat sent la política de tots els països del món occidental, un cop s’han vist els efectes nefastos d’una excessiva subcontractació de la producció en països allunyats com la Xina, tan en termes d’ocupació de qualitat com en capacitat de recerca i innovació.

Toca a Europa el no quedar-se enrere en la revolució industrial que ja tenim aquí, basada en la sostenibilitat. De moment, sembla com si la Xina i els USA ens estiguessin passant la mà per la cara.

Els europeus en general i els alemanys en particular hem descobert que sense l’energia barata de Rússia i la protecció militar dels USA no érem res al món, més enllà d’un gran museu a l’aire lliure per turistes de tot el món.

Alemanya perd el pas (i darrere tota Europa!)

Toca donar un nou impuls a Europa que la faci competitiva de nou, en termes d’igualtat de condicions amb els mastodonts USA i la Xina. Voteu aquest diumenge!

Sabent que el model americà té molts defectes i és impossible al 100% a Europa, posem-nos les piles abans que la falta d’oportunitats i la creixent desigualtat en l’accés a l’habitatge i les bones feines ens porti a reeditar els anys 30 i guerres posteriors.

Ja sé que és una mica just, perquè és avui dijous al vespre però encara sou a temps de venir a passar-ho bé per una bona causa al Luz de Gas, amb l’objectiu final de convertir a Barcelona en la ciutat capital mundial del talent de la mà de Impulsa Talentum i el seu cap, l’inigualable Bru Recolons.

Encara sou a temps de comprar les vostres entrades! AQUÍ

Parlant de talent, felicitar al millor restaurant del món, el Disfrutar Barcelona

I si voleu fruita directament del camp, AQUÍ

INVERSIONS

Aquesta setmana hem incorporat 2 start ups en cartera amb ronda de finançament oberta:

• BCN Gin

• 51 Trips

Si voleu més informació de qualsevol d’elles, contacteu-me i us connectem amb elles.

Dealflow de Start Ups en finançament AQUÍ

LLIBRES

Ja fa temps que vaig descobrir en el meu cas d’una correlació directa entre pàgines llegides diàries i grau de felicitat.

Últimament no em puc queixar, tinc temps i el faig servir per llegir compulsivament. A casa tenim milers de llibres pendents de lectura, tants que ja sé que ni en 3 vides me’ls podria llegir tots.

En qualsevol cas, aquesta setmana de quasi estiu, us recomano qualsevol de Boris Vian, jo m’acabo de llegir L’automne à Pékin.

Acabat aquest, ataco un altre autor francès que tenia pendent de llegir, exemplar que em vaig trobar l’any passat a Bayonne i un homenatge a les matemàtiques.

Le théorème du perroquet, de Denis Guedj.

Llibres difícils, pels que cal tenir temps i capacitat d’atenció.

DEALFLOW - OPORTUNITATS

A la part de Borsa, explico als meus subscriptors de pagament que un cop filtrats els valors (accions) que compleixen els criteris mínims de PER i dividends, en valor absolut i evolució, comença la part més lenta i difícil.

Que no és altra que entendre la situació macro de l’economia i el seu impacte en cada un dels sectors econòmics i en el negoci de cada una de les empreses analitzades.

Són hores d’estudi, de lectura de notícies, d’aprofundiment, per acabar triant les empreses invertibles.

Reviso com van les accions en cartera en aquests dos mesos d’activitat, abril i maig de 2024, i a tancament de maig els resultats són prou bons (rendibilitat abans de comissions, retencions i tax):

Rendiment per plusvàlues i dividends cobrats: +11.82% en 2 mesos

Minusvàlues, si haguéssim venut totes les accions en cartera a 31 de maig: -4.28%

Rendiment de la cartera: +7.54% en 2 mesos (interanual +45.24%)

Han sigut dos mesos molt bons, però això no vol dir en cap cas que els següents hagin de ser igual de bons. L’estratègia d’inversió es demostra de qualitat en els moments dolents, no pas ara, on és relativament trivial tenir bons rendiments a la Borsa.

Bé, si voleu estar al corrent del tema Borsa i saber com ho faig, tenir criteri propi, només us heu de fer subscriptors, per uns 2 euros setmanals.

També, recordeu que m’agradaria treballar estretament amb 3 family office per temes d’inversió en mercats cotitzats (accions europees), a partir de 1M €.

Estic parlant ja amb un parell d’ells i em queda lloc per un més, cap més.

Us deixo un parell d’accions de les que tinc en cartera i l’efecte dividends.

Com podeu veure, per accions que passen el filtre de PER i dividends, més anàlisi macro i de negoci, hi ha un efecte dividend clar, que fa que en poques setmanes, un parell de mesos com a màxim, l’efecte del cobrament del dividend quedi neutralitzat i tregueu bona rendibilitat interanual.

Ara toca buscar les accions amb dividends pagables a l’agost i setembre.

Comencem el mes de juny, amb el mateix objectiu que teníem quan vam començar a finals de març: protegir el nostre patrimoni i, si possible, fer-lo créixer a llarg termini.

Aquest setmana analitzaré valors grans de la Borsa espanyola i en triaré alguns.

Som-hi, amb el diari econòmic Expansión (el de color salmó)